Convertible notes sunt instrumente financiare folosite în lumea start-upurilor pentru a atrage investiții în fazele inițiale ale dezvoltării lor. Ele sunt felul în care investitorii împrumută bani unei companii în schimbul promisiunii că acești bani vor fi convertiți ulterior în acțiuni la o rundă de finanțare ulterioară.
Să zicem că un start-up care se află la început de cale are nevoie de bani pentru a crește mai rapid, dar nu a stabilit încă o evaluare pentru a afla cât valorează. În acest caz, start-upul poate emite un convertible note investitorilor. Investitorii împrumută bani start-upului, iar în schimb, la următoarea rundă de finanțare, acei bani împrumutați sunt „convertiți” în acțiuni, de obicei la o evaluare mai mică decât cea stabilită la acea rundă de finanțare, ca o recompensă pentru faptul că au investit într-o etapă mai incipientă și au asumat un risc mai mare.
De exemplu, un start-up care produce o nouă tehnologie de reciclare nu are încă suficientă tracțiune pe piață pentru a atrage o rundă de finanțare de capital de risc (VC), dar are nevoie de bani pentru a-și dezvolta produsul și pentru a-și crește echipa. În această situație, poate emite convertible notes investitorilor care cred în potențialul tehnologiei lor. Apoi, când compania atrage o rundă de finanțare de capital de riscuri mai mare în viitor, acei investitori cu convertible notes vor primi acțiuni în start-up, pe baza valorii acestor notes la acea rundă.
Start-upurile folosesc convertible notes din mai multe motive. Mai jos vedeți care sunt cele mai răspândite.
Sunt mai ușor de obținut: convertible notes nu necesită o evaluare formală a start-upului, ceea ce le face mai ușor de obținut pentru start-upurile aflate în stadii incipiente.
Sunt mai flexibile: termenii conversiei pot fi adaptați pentru a se potrivi nevoilor specifice ale start-upului și ale investitorilor.
Sunt mai rapide: procesul de obținere a convertible notes este de obicei mai rapid decât procesul de obținere a altor tipuri de finanțare.
Exemple de convertible notes
Start-upul X strânge 1 milion de dolari de la investitori prin convertible notes. Convertible notes se vor converti în acțiuni ale start-upului la o evaluare pre-money de 10 milioane de dolari.
Startup-ul Y este achiziționat de o companie mare. Convertible notes deținute de investitori se convertesc în acțiuni ale companiei mari la prețul de achiziție.
Notă: această explicație este o simplificare a unui concept complex. Este important să consultați un profesionist financiar pentru a obține sfaturi cu privire la investițiile în convertible notes.
